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👑 Legenden des Investierens · Lektion 7 von 13 · 9 min

Stanley Druckenmiller — Der Größte Makro-Trader

🇬🇧 1992 verdiente er an einem einzigen Tag eine Milliarde Dollar mit einer Wette gegen das britische Pfund — und verlor danach drei Jahrzehnte lang in keinem einzigen Jahr Geld. Die meisten schaffen keine drei guten Wochen am Stück. Er schaffte dreißig Jahre.

💡 Kernidee

Hab nicht zu oft recht. Hab gelegentlich MASSIV recht — und setz dann die richtige Größe.

🧠 Warum es wichtig ist

Druckenmiller leitete den Quantum Fund von Soros und seinen eigenen Duquesne. Seine Methode: groß zuschlagen, wenn die Überzeugung hoch ist, auf Bargeld sitzen, wenn nicht. Er brachte 30 Jahre lang im Schnitt über 30% pro Jahr, OHNE ein einziges Verlustjahr. Seine berühmte Einsicht: Die POSITIONSGRÖSSE zählt mehr, als recht zu haben.

🌍 Im echten Leben

💷 „Schwarzer Mittwoch" (16. Sept. 1992): Druckenmiller wettete (mit Soros) US$ 10 MILLIARDEN darauf, dass das britische Pfund abstürzen würde. Die Bank of England verbrauchte Reserven, um es zu verteidigen. Sie verlor. Druckenmiller verdiente an einem einzigen Tag über US$ 1 Milliarde. Der Trade veränderte die europäische Finanzwelt für immer.

📌 Zum Merken

  • Setz groß, wenn die Überzeugung hoch ist
  • 30 Jahre, null Verlustjahre
  • Die Positionsgröße zählt mehr, als recht zu haben

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Wofür ist Druckenmiller am berühmtesten?
  1. Treasuries verkaufen
  2. Mit George Soros 1992 die Bank of England zu „sprengen"
  3. Apple gründen
  4. Den ETF erfinden

Antwort: B · Mit George Soros 1992 die Bank of England zu „sprengen"

Der Short auf das britische Pfund 1992 war der größte Makro-Trade der Geschichte — US$ 10 Mrd. Einsatz, über US$ 1 Mrd. Gewinn an einem Tag.

Was ist seine große philosophische Einsicht?
  1. Immer diversifizieren
  2. Wenn die Überzeugung hoch ist, setz GROSS — recht zu haben reicht nicht, die Größe zählt
  3. Jeden Tag traden
  4. Hebel um jeden Preis vermeiden

Antwort: B · Wenn die Überzeugung hoch ist, setz GROSS — recht zu haben reicht nicht, die Größe zählt

Druckenmiller lehrt, dass großartige Anleger gelegentlich recht haben, dann aber GROSS. Kleine Gewinne auf kleine Wetten zählen nicht.

Wie viele Verlustjahre hatte Druckenmiller in 30 Jahren Trading?
  1. Die Hälfte
  2. 10
  3. 5
  4. Null

Antwort: D · Null

Eine fast unbegreifliche Bilanz: über 30 Jahre fremdes Geld verwaltet, null Verlustjahre. Der Maßstab, den Normalsterbliche nur bestaunen können.

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