🌍 Maailman markkinat · Oppitunti 2/6 · 9 min

Kehittyvät markkinat – isompi riski, nopeampi kasvu

🌏 Vuosina 2001–2010 brasilialaiset osakkeet tuottivat yli 400 %, kun S&P 500 tuotti suunnilleen ei mitään. Sitten seuraava vuosikymmen kääntyi täysin päälaelleen. Kasvu on kehittyvillä markkinoilla. Niin on riskikin. Ja siellä valuutta voi hiljaa syödä kaiken – taito on tietää, mihin näistä olet oikeasti lähtenyt mukaan.

💡 Pääajatus

EM = korkeampi kasvukatto, mutta myös rajumpi heilunta. VWO tarjoaa edullisen pääsyn.

🧠 Miksi sillä on väliä

Kehittyvät markkinat (EM, emerging markets) = taloudet, jotka ovat nousemassa kehitysmaista kehittyneiksi: Intia, Kiina, Brasilia, Meksiko, Taiwan, Etelä-Korea. Suurempi kasvupotentiaali + suurempi volatiliteetti + valuuttariski + poliittinen riski. VWO (Vanguardin EM-ETF) ja EEM ovat tavallisimmat tavat päästä mukaan.

🌍 Oikeassa elämässä

📈 2001–2010: brasilialaiset osakkeet tuottivat yli 400 %. Intialaiset osakkeet: yli 300 %. Yhdysvaltain osakkeet: lähes nolla. Kyse ei ollut tuurista – Intian talous kasvoi 6–8 % vuodessa ja Brasilia ratsasti raaka-ainebuumilla, ja kummassakin maassa keskiluokka kasvoi kovaa vauhtia. 2010-luvulla asetelma kääntyi. Pitkäjänteiset EM-sijoittajat, jotka pysyivät mukana molempien syklien läpi, tekivät silti rahaa – mutta 2010-luku osoitti, että kehittyvät markkinat voivat laahata jäljessä vuosikymmenen tai pidempäänkin.

📌 Muistettavaa

Intia, Kiina, Brasilia ja Taiwan kuuluvat tärkeimpiin EM-indekseihin
Valuuttariski: valuuttaliikkeet voivat pyyhkiä EM-voitot pois
VWO: Vanguardin edullinen EM-ETF

📖 Termit tässä oppitunnissa

Kehittyvät markkinat: Nopeasti kasvavat mutta riskisemmät taloudet, kuten Intia, Brasilia tai Vietnam.

✅ Testaa itsesi

Mikä tekee maasta ”kehittyvän markkinan”?

Mikä tahansa maa Yhdysvaltojen ulkopuolella
Talous, joka on nousemassa kehitysmaasta kehittyneeksi – keskiluokka kasvaa ja maa teollistuu
Maat, joissa ei ole osakemarkkinoita
Maat, joissa työttömyys on korkea

Vastaus: B · Talous, joka on nousemassa kehitysmaasta kehittyneeksi – keskiluokka kasvaa ja maa teollistuu

Kehittyvät markkinat ovat murrosvaiheen talouksia – ne kasvavat, teollistuvat ja rakentavat instituutioitaan. Ajattele Intiaa, Brasiliaa, Indonesiaa ja Vietnamia. Kasvupotentiaali on suurempi, mutta instituutiot ovat horjuvampia.

Mikä lisäriski EM-sijoittamiseen liittyy tavallisen osakemarkkinariskin lisäksi?

Ei mikään – osake kuin osake
Valuuttariski – EM-valuutan heikkeneminen syö tuottoja, vaikka osake nousisi paikallisessa valuutassa
Yhdysvaltain verosakot ulkomaisista osakkeista
Se on laitonta useimmissa EM-maissa

Vastaus: B · Valuuttariski – EM-valuutan heikkeneminen syö tuottoja, vaikka osake nousisi paikallisessa valuutassa

Jos brasilialainen osake tuottaa 15 %, mutta Brasilian real heikkenee 20 % dollariin nähden, olet hävinnyt rahaa. Valuuttariski on EM-sijoittamisen piilossa oleva kerros.

Mikä ETF tarjoaa edullisen ja hajautetun pääsyn kehittyville markkinoille?

Vastaus: C · VWO

VWO (Vanguard FTSE Emerging Markets ETF) omistaa tuhansia EM-osakkeita hyvin pienin kuluin. EEM (iShares) on vanhempi vaihtoehto, ja sen kulusuhde on noin kymmenkertainen (0,72 % vs. 0,06 %).

Aloita tämä oppitunti ilmaiseksi →

Visa ja XP sovelluksessa. Ei rekisteröitymistä.