🌐 Makrotalous · Oppitunti 2/7 · 9 min

Inflaatio ja CPI – hiljainen vero, jota kaikki maksavat

📊 Vuonna 2022 säästötilisi maksoi 0,5 % korkoa. Hinnat nousivat 9,1 %. Vuoden aikana rahallasi sai noin 8,6 % vähemmän kuin silloin, kun talletit sen – ja tiliotteessa näkyi koko ajan sama summa. Inflaatio on vero, joka ei koskaan lähetä laskua. CPI on keino saada se kiinni itse teosta.

💡 Pääajatus

CPI = inflaation kuumemittari. 2 % = Fedin tavoite. Tavoitteen yli = koronnostoja. Reaalituotto = nimellistuotto miinus inflaatio.

🧠 Miksi sillä on väliä

CPI (Consumer Price Index, kuluttajahintaindeksi) mittaa tavaroista ja palveluista koostuvan ”ostoskorin” keskimääräistä hintamuutosta ajan mittaan. Core CPI eli pohjainflaation mittari jättää pois ruoan ja energian (niiden hinnat heiluvat rajusti). Yhdysvaltain keskuspankki Fed tavoittelee 2 %:n vuosi-inflaatiota. Kun CPI ylittää 2 % selvästi, Fed nostaa korkoja hidastaakseen taloutta ja jäähdyttääkseen hintoja.

🌍 Oikeassa elämässä

💰 Vuoden 1990 100 $ vastaa vuonna 2024 noin 240 $:a – sen verran tarvitset jo pelkästään pysyäksesi inflaation tahdissa. Jos olisit pitänyt 100 $ patjan alla vuodesta 1990, sen reaaliarvo olisi nyt noin 42 $. S&P 500 samalla jaksolla, osingot uudelleensijoitettuina: 100 $ → noin 3 500 $. Inflaatio on hidas, jatkuva ja näkymätön – kunnes se on tuhoisa.

📌 Muistettavaa

CPI-kori: asuminen, ruoka, energia, palvelut
Core CPI karsii pois heiluvat ruoan ja energian hinnat
Reaalituotto = nimellistuotto miinus inflaatio

📖 Termit tässä oppitunnissa

Inflaatio: Hintojen nousu ajan myötä, jolloin samalla rahalla saa vähemmän kuin ennen.

Kuluttajahintaindeksi (CPI): Inflaation virallinen mittari, joka seuraa arkisten tavaroiden korin hintaa.

✅ Testaa itsesi

Fedin inflaatiotavoite on:

0 % – nollainflaatio on ihanne
2 % vuodessa
5 % vuodessa
Mitä ikinä kongressi päättää

Vastaus: B · 2 % vuodessa

Fed tavoittelee 2 %:n vuosi-inflaatiota – tarpeeksi kannustamaan kulutukseen (deflaatio on itse asiassa pahempi), mutta tarpeeksi matala säilyttämään ostovoiman.

Mikä ero on CPI:llä ja ”core CPI:llä”?

Core CPI on aina korkeampi
Core CPI jättää pois ruoan ja energian – ne heiluvat liikaa rahapoliittisiin päätöksiin
Ne ovat sama asia
Core CPI mittaa vain teknologian hintoja

Vastaus: B · Core CPI jättää pois ruoan ja energian – ne heiluvat liikaa rahapoliittisiin päätöksiin

Ruoan ja energian hinnat pomppaavat tarjontashokeissa. Core CPI karsii ne pois, jotta taustalla oleva trendi näkyy. (Fedin suosima mittari on sen läheinen sukulainen core PCE, jota Fed seuraa samasta syystä.)

Säästösi tuottavat 2 %. Inflaatio on 5 %. Mitä rahallesi tapahtuu?

Se kasvaa reaalisesti
Se menettää 3 % todellisesta ostovoimastaan vuosittain
Se on turvassa, koska pankki takaa sen
Se päihittää inflaation 2 %:lla

Vastaus: B · Se menettää 3 % todellisesta ostovoimastaan vuosittain

Reaalituotto = nimellistuotto miinus inflaatio. 2 % − 5 % = −3 % reaalituottoa. Dollarisi ovat tallessa, mutta niillä saa joka vuosi vähemmän. Siksi sijoittaminen on tärkeää.

Aloita tämä oppitunti ilmaiseksi →

Visa ja XP sovelluksessa. Ei rekisteröitymistä.