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✨ Lições em destaque · Lição 18 de 54 · 75 sec

A Aposta de Um Milhão de Dólares de Warren Buffett

💼 Em 2007, Warren Buffett apostou um milhão de dólares que um fundo de índice chato bateria uma sala cheia de fundos de hedge de elite em dez anos. Como isso terminou é a coisa mais útil que você vai aprender esta semana.

💡 Ideia-chave

A maioria dos investidores profissionais PERDE para um simples fundo de índice.

🧠 Por que importa

Buffett ofereceu uma aposta de US$ 1 milhão: um simples fundo de índice S&P 500 contra cinco «fundos de fundos de hedge» (com mais de 100 fundos de hedge dentro) escolhidos pela Protégé Partners. Fundos de hedge: milhões em remuneração, MBAs da Ivy League, computadores avançados. Fundo de índice: só compra as 500 maiores empresas americanas. Cobra cerca de 0,05% de taxa.

🌍 No mundo real

🏆 10 anos depois. Resultado: o fundo de índice rendeu 125,8%. Os fundos de hedge: 36,3%. Buffett ganhou por cerca de 3,5X. Ele doou o US$ 1 milhão do prêmio para caridade. O índice chato bateu os gênios. Cerca de 90% dos gestores profissionais rendem menos que um índice básico num prazo de 15 anos (93% em 20).

📌 Para lembrar

  • Fundos de índice chatos batem as pessoas mais inteligentes de Wall Street
  • ~90% dos gestores ativos rendem menos que fundos de índice em 15 anos
  • Buffett diz à esposa: 90% em fundo de índice S&P 500. Fim de papo.
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✅ Teste-se

Na aposta de US$ 1 milhão de Buffett, fundo de índice vs fundos de hedge — quem ganhou?
  1. Os fundos de hedge ganharam por pouco
  2. Empate
  3. O fundo de índice ganhou por cerca de 3,5X
  4. Buffett perdeu

Resposta: C · O fundo de índice ganhou por cerca de 3,5X

Fundo de índice: +125,8%. Fundos de hedge: +36,3%. O índice ganhou por cerca de 3,5x — em 10 anos. SEM gestão ativa, quase SEM taxas, SEM precisar de gênio.

Por que a maioria dos gestores profissionais RENDE MENOS?
  1. São preguiçosos
  2. Taxas altas + é impossível bater o mercado inteiro de forma consistente
  3. Azar
  4. Regulação do governo

Resposta: B · Taxas altas + é impossível bater o mercado inteiro de forma consistente

Fundos de hedge cobram 2% ao ano + 20% do lucro. Fundos de índice cobram 0,03%. Essa diferença de taxa compõe contra os gestores ativos. Além disso, bater o mercado INTEIRO de forma consistente é basicamente impossível.

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