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🏦 Renda Fixa e o Fed · Lição 3 de 7 · 9 min

Como os Juros Movem os Preços dos Títulos

📉 «Renda fixa é a parte segura» — até 2022, quando o Fed subiu os juros e os fundos de Treasuries longos caíram 30%. Ninguém mentiu. As pessoas só não conheciam a única regra: quando os juros sobem, os títulos que você já tem caem. É uma gangorra, e a maioria está sentada do lado errado sem saber.

💡 Ideia-chave

Juros SOBEM → preços dos títulos CAEM. Juros CAEM → preços SOBEM. Decore isso.

🧠 Por que importa

Preços de títulos e taxas de juros se movem de forma INVERSA. Se você tem um título de 3% e os novos pagam 5%, o seu ficou menos atraente — então o preço dele cai. Se os novos caem para 1%, seu título de 3% de repente vira disputado — o preço sobe.

🌍 No mundo real

💥 2022: o Fed subiu os juros no ritmo mais rápido em 40 anos para combater a inflação. O ETF de Treasuries longos (TLT) caiu mais de 30%. Investidores pensavam «renda fixa é segura!» mas não conheciam o risco de duração. Lição dura.

📌 Para lembrar

  • Juros e preços de títulos se movem em direções OPOSTAS
  • Títulos mais longos = mais sensíveis
  • Segurar até o vencimento evita a oscilação de preço

✅ Teste-se

Se os juros sobem, o que acontece com os preços dos títulos existentes?
  1. Sobem também
  2. Caem
  3. Nada
  4. Depende do clima

Resposta: B · Caem

Relação inversa: juros SOBEM, preços dos títulos CAEM. Seu título de 3% fica menos atraente quando os novos pagam 5%.

Qual título é MAIS sensível a mudanças de juros?
  1. Um Treasury de 30 anos
  2. Um T-Bill de 1 mês
  3. São iguais
  4. Nenhum dos dois

Resposta: A · Um Treasury de 30 anos

Títulos de prazo mais longo (30 anos) são mais sensíveis a mudanças de juros que os curtos (1 mês). Duração = sensibilidade.

Como evitar perdas de preço causadas pela alta de juros?
  1. Vender imediatamente ao primeiro sinal
  2. Segurar até o vencimento — você recebe o valor de face de volta
  3. Só comprar cripto
  4. Renda fixa nunca perde dinheiro

Resposta: B · Segurar até o vencimento — você recebe o valor de face de volta

Se você segura até o vencimento e o emissor não dá calote, recebe o valor de face integral. As oscilações de preço só importam se você vender antes.

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