💸 Savvy FundsΆνοιξε την εφαρμογή

🏦 Ομόλογα και η Κεντρική Τράπεζα · Μάθημα 3 από 7 · 9 min

Πώς τα Επιτόκια Κινούν τις Τιμές των Ομολόγων

📉 «Τα ομόλογα είναι το ασφαλές κομμάτι» — μέχρι το 2022, όταν η Fed ανέβασε τα επιτόκια και τα μακροπρόθεσμα ομολογιακά αμοιβαία έπεσαν 30%. Κανείς δεν είπε ψέματα. Ο κόσμος απλώς δεν ήξερε τον έναν κανόνα: όταν τα επιτόκια ανεβαίνουν, τα ομόλογα που ήδη έχεις πέφτουν. Είναι τραμπάλα, και οι περισσότεροι κάθονται στη λάθος πλευρά χωρίς να το ξέρουν.

💡 Βασική ιδέα

Επιτόκια ΠΑΝΩ → τιμές ομολόγων ΚΑΤΩ. Επιτόκια ΚΑΤΩ → τιμές ομολόγων ΠΑΝΩ. Απομνημόνευσέ το.

🧠 Γιατί έχει σημασία

Οι τιμές των ομολόγων και τα επιτόκια κινούνται ΑΝΤΙΣΤΡΟΦΑ. Αν κρατάς ένα ομόλογο 3% και τα νέα ομόλογα πληρώνουν 5%, το δικό σου είναι λιγότερο ελκυστικό — οπότε η τιμή του πέφτει. Αν τα νέα ομόλογα πέσουν στο 1%, το ομόλογό σου 3% είναι ξαφνικά καυτό — η τιμή του ανεβαίνει.

🌍 Στον πραγματικό κόσμο

💥 2022: Η Fed ανέβασε τα επιτόκια πιο γρήγορα από κάθε άλλη φορά σε 40 χρόνια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό. Το ETF μακροπρόθεσμων κρατικών ομολόγων (TLT) έχασε 30%+. Οι επενδυτές νόμιζαν «τα ομόλογα είναι ασφαλή!» αλλά δεν ήξεραν για το ρίσκο διάρκειας. Σκληρό μάθημα.

📌 Να θυμάσαι

  • Τα επιτόκια και οι τιμές ομολόγων κινούνται ΑΝΤΙΘΕΤΑ
  • Τα μακροπρόθεσμα ομόλογα = πιο ευαίσθητα
  • Το κράτημα μέχρι τη λήξη αποφεύγει τη διακύμανση τιμής

✅ Δοκίμασε τον εαυτό σου

Αν τα επιτόκια ανέβουν, τι συμβαίνει στις τιμές των υπαρχόντων ομολόγων;
  1. Ανεβαίνουν κι αυτές
  2. Πέφτουν
  3. Τίποτα
  4. Εξαρτάται από τον καιρό

Απάντηση: B · Πέφτουν

Αντίστροφη σχέση: επιτόκια ΠΑΝΩ, τιμές ομολόγων ΚΑΤΩ. Το ομόλογό σου 3% είναι λιγότερο ελκυστικό όταν τα νέα ομόλογα πληρώνουν 5%.

Ποιο ομόλογο είναι ΠΙΟ ευαίσθητο στις αλλαγές επιτοκίων;
  1. 30ετές κρατικό
  2. 1μηνο T-Bill
  3. Και τα δύο ίδια
  4. Κανένα

Απάντηση: A · 30ετές κρατικό

Τα ομόλογα μακρύτερης διάρκειας (30ετή) είναι πιο ευαίσθητα στις αλλαγές επιτοκίων από τα βραχυπρόθεσμα (1μηνο). Διάρκεια = ευαισθησία.

Πώς μπορείς να αποφύγεις ζημίες τιμής ομολόγων από ανερχόμενα επιτόκια;
  1. Πούλα αμέσως στο πρώτο σημάδι προβλήματος
  2. Κράτα μέχρι τη λήξη — θα πάρεις πίσω την πλήρη ονομαστική αξία
  3. Αγόρασε μόνο κρυπτονομίσματα
  4. Τα ομόλογα δεν μπορούν ποτέ να χάσουν χρήματα

Απάντηση: B · Κράτα μέχρι τη λήξη — θα πάρεις πίσω την πλήρη ονομαστική αξία

Αν κρατήσεις ένα ομόλογο μέχρι τη λήξη και ο εκδότης δεν αθετήσει, παίρνεις πίσω την πλήρη ονομαστική αξία. Οι διακυμάνσεις τιμής έχουν σημασία μόνο αν πουλήσεις νωρίς.

Ξεκίνα δωρεάν αυτό το μάθημα →

Κουίζ, XP και σερί στην εφαρμογή. Χωρίς εγγραφή.

Περισσότερα: Ομόλογα και η Κεντρική Τράπεζα