💸 Savvy FundsDeschide aplicația

🏦 Obligațiuni și Fed · Lecția 3 din 7 · 9 min

Cum Mișcă Dobânzile Prețurile Obligațiunilor

📉 «Obligațiunile sunt partea sigură» — până în 2022, când Fed a ridicat dobânzile și fondurile de Treasuries pe termen lung au căzut cu 30%. Nimeni n-a mințit. Oamenii pur și simplu nu știau singura regulă: când dobânzile urcă, obligațiunile pe care le deții deja coboară. E un balansoar, și cei mai mulți stau pe partea greșită fără să știe.

💡 Ideea principală

Dobânzi ÎN SUS → prețurile obligațiunilor ÎN JOS. Dobânzi ÎN JOS → prețuri ÎN SUS. Învață asta pe de rost.

🧠 De ce contează

Prețurile obligațiunilor și dobânzile se mișcă INVERS. Dacă deții o obligațiune de 3%, iar cele noi plătesc 5%, a ta e mai puțin atrăgătoare — așa că prețul ei scade. Dacă obligațiunile noi scad la 1%, obligațiunea ta de 3% devine brusc căutată — prețul ei crește.

🌍 În lumea reală

💥 2022: Fed a ridicat dobânzile în cel mai rapid ritm din ultimii 40 de ani ca să combată inflația. ETF-ul de Treasuries pe termen lung (TLT) a pierdut 30%+. Investitorii credeau «obligațiunile sunt sigure!», dar nu știau despre riscul de durată. Lecție dură.

📌 De reținut

  • Dobânzile și prețurile obligațiunilor se mișcă în direcții OPUSE
  • Obligațiunile mai lungi = mai sensibile
  • Ținerea până la scadență evită oscilația de preț

✅ Testează-te

Dacă dobânzile cresc, ce se întâmplă cu prețurile obligațiunilor existente?
  1. Cresc și ele
  2. Scad
  3. Nimic
  4. Depinde de vreme

Răspuns: B · Scad

Relație inversă: dobânzi ÎN SUS, prețurile obligațiunilor ÎN JOS. Obligațiunea ta de 3% e mai puțin atrăgătoare când cele noi plătesc 5%.

Care obligațiune e CEA MAI sensibilă la schimbările de dobândă?
  1. Un Treasury pe 30 de ani
  2. Un T-Bill pe 1 lună
  3. Sunt egale
  4. Niciuna

Răspuns: A · Un Treasury pe 30 de ani

Obligațiunile cu scadență mai lungă (30 de ani) sunt mai sensibile la schimbările de dobândă decât cele scurte (1 lună). Durata = sensibilitate.

Cum poți evita pierderile de preț cauzate de creșterea dobânzilor?
  1. Vinzi imediat la primul semn de problemă
  2. Ții până la scadență — primești valoarea nominală integrală înapoi
  3. Cumperi doar cripto
  4. Obligațiunile nu pot pierde niciodată bani

Răspuns: B · Ții până la scadență — primești valoarea nominală integrală înapoi

Dacă ții o obligațiune până la scadență și emitentul nu intră în incapacitate de plată, primești integral valoarea nominală. Oscilațiile de preț contează doar dacă vinzi mai devreme.

Începe gratuit această lecție →

Quiz, XP și serii în aplicație. Fără cont.

Mai multe în Obligațiuni și Fed