🏦 Anleihen und die Fed · Lektion 3 von 7 · 9 min

Wie Zinsen die Anleihekurse Bewegen

📉 „Anleihen sind der sichere Teil" — bis 2022, als die Fed die Zinsen anhob und langlaufende Treasury-Fonds um 30% fielen. Niemand hat gelogen. Die Leute kannten nur die eine Regel nicht: Wenn die Zinsen steigen, fallen die Anleihen, die du schon besitzt. Es ist eine Wippe, und die meisten sitzen auf dem falschen Ende, ohne es zu wissen.

💡 Kernidee

Zinsen HOCH → Anleihekurse RUNTER. Zinsen RUNTER → Anleihekurse HOCH. Merk dir das.

🧠 Warum es wichtig ist

Anleihekurse und Zinsen bewegen sich GEGENLÄUFIG. Hältst du eine Anleihe mit 3%, und neue Anleihen zahlen 5%, ist deine weniger attraktiv — also fällt ihr Kurs. Fallen neue Anleihen auf 1%, ist deine 3%-Anleihe plötzlich begehrt — ihr Kurs steigt.

🌍 Im echten Leben

💥 2022: Die Fed erhöhte die Zinsen so schnell wie seit 40 Jahren nicht, um die Inflation zu bekämpfen. Der ETF für langlaufende Treasuries (TLT) verlor über 30%. Anleger dachten „Anleihen sind sicher!", kannten aber das Durationsrisiko nicht. Eine harte Lektion.

📌 Zum Merken

Zinsen und Anleihekurse bewegen sich GEGENLÄUFIG
Längere Anleihen = empfindlicher
Bis zur Fälligkeit halten vermeidet die Kursschwankung

✅ Teste dich

Wenn die Zinsen steigen, was passiert mit den Kursen bestehender Anleihen?

Sie steigen auch
Sie fallen
Nichts
Kommt aufs Wetter an

Antwort: B · Sie fallen

Gegenläufiger Zusammenhang: Zinsen HOCH, Anleihekurse RUNTER. Deine 3%-Anleihe ist weniger attraktiv, wenn neue Anleihen 5% zahlen.

Welche Anleihe reagiert AM STÄRKSTEN auf Zinsänderungen?

30-jährige Treasury
1-monatiges T-Bill
Beide gleich
Keine

Antwort: A · 30-jährige Treasury

Längere Anleihen (30 Jahre) reagieren stärker auf Zinsänderungen als kurze (1 Monat). Duration = Empfindlichkeit.

Wie kannst du Kursverluste bei Anleihen durch steigende Zinsen vermeiden?

Beim kleinsten Anzeichen von Ärger sofort verkaufen
Bis zur Fälligkeit halten — du bekommst den vollen Nennwert zurück
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Anleihen können nie Geld verlieren

Antwort: B · Bis zur Fälligkeit halten — du bekommst den vollen Nennwert zurück

Hältst du eine Anleihe bis zur Fälligkeit und fällt der Emittent nicht aus, bekommst du den vollen Nennwert zurück. Kursschwankungen zählen nur, wenn du früh verkaufst.

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