📉 Optionen und Cboe · Lektion 4 von 7 · 9 min
Covered Calls — Fürs Warten Bezahlt Werden
💰 Dir gehören 100 Apple-Aktien. Jemand zahlt dir heute US$ 300 für das Recht, sie dir zu einem Preis abzukaufen, zu dem du sowieso gern verkauft hättest. Diesen Deal kannst du jeden Monat machen. Das ist ein Covered Call — das Nächste daran, Miete auf Aktien zu kassieren, und der eine Optionstrade, den der Finanzberater deiner Oma mögen darf.
💡 Kernidee
Covered Calls: Aktien besitzen + Calls verkaufen = Prämie kassieren. Begrenztes Aufwärtspotenzial, stetiges Einkommen.
🧠 Warum es wichtig ist
Covered Call = du BESITZT 100 Aktien + VERKAUFST einen Call darauf. Du kassierst sofort die Prämie. Steigt die Aktie über den Strike, werden deine Aktien zum Strike „abgerufen" (du verkaufst, behältst die Prämie). Bleibt sie darunter, behältst du die Aktien UND die Prämie. Monatlich wiederholt ergibt das stetiges Einkommen. Der Haken: Die Aktien gehören weiterhin dir, fällt die Aktie also, ist dieser Verlust deiner — die Prämie federt ihn nur um US$ 3 pro Aktie ab.
🌍 Im echten Leben
💵 Dir gehören 100 Apple-Aktien bei US$ 180. Du verkaufst einen Call mit Strike US$ 190 für US$ 3 pro Aktie (US$ 300 Prämie). Apple bleibt bei US$ 182 — du behältst die US$ 300 (1,7% Rendite in 30 Tagen, ~20% aufs Jahr gerechnet, wenn monatlich wiederholt). Erreicht Apple US$ 200, verkaufst du zu US$ 190, behältst aber trotzdem die US$ 300 Prämie.
📌 Zum Merken
- „Covered" (gedeckt) = deine Aktien decken die Lieferpflicht
- Begrenzt das Aufwärtspotenzial über dem Strike-Preis
- Systematische monatliche Einkommensstrategie für langfristige Halter
✅ Teste dich
Warum heißt er „Covered" (gedeckter) Call?
- Er deckt deine Verluste
- Deine Aktien decken die Pflicht — du kannst sie liefern, wenn du ausgeübt wirst
- Er hat eine Broker-Garantie
- Er schützt dich vor allen Verlusten
Antwort: B · Deine Aktien decken die Pflicht — du kannst sie liefern, wenn du ausgeübt wirst
Übt der Käufer den Call aus, musst du 100 Aktien verkaufen. Deine vorhandenen Aktien „decken" diese Pflicht — du musst sie nicht zum Marktpreis kaufen, um zu liefern.
Was ist der Haupt-Zielkonflikt beim Verkauf von Covered Calls?
- Es entsteht kein Einkommen
- Unbegrenztes Verlustrisiko
- Begrenztes Aufwärtspotenzial — du verpasst Gewinne über dem Strike-Preis
- Du verlierst deine Aktien sofort
Antwort: C · Begrenztes Aufwärtspotenzial — du verpasst Gewinne über dem Strike-Preis
Schießt die Aktie über deinen Strike, verkaufst du zum niedrigeren Strike und verpasst die zusätzlichen Gewinne. Die kassierte Prämie ist deine Bezahlung für diese Obergrenze.
Wann ist der Verkauf von Covered Calls am attraktivsten?
- Wenn du erwartest, dass die Aktie sofort abstürzt
- Wenn du gern zum Strike verkaufen würdest und beim Warten Einkommen willst
- Wenn dir die zugrunde liegende Aktie nicht gehört
- Nur in Bärenmärkten
Antwort: B · Wenn du gern zum Strike verkaufen würdest und beim Warten Einkommen willst
Covered Calls funktionieren am besten, wenn du sowieso gern zum Strike verkaufen würdest — im Grunde wirst du dafür bezahlt, eine Limit-Verkaufsorder zu platzieren.
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