📉 Optiot & Cboe · Oppitunti 4/7 · 9 min
Katetut osto-optiot — palkkaa odottamisesta
💰 Omistat 100 Applen osaketta. Joku maksaa sinulle tänään 300 $ oikeudesta ostaa ne sinulta hintaan, jolla olisit muutenkin mielelläsi myynyt. Saman diilin voit tehdä joka kuukausi. Se on katettu osto-optio (covered call) — lähin vastine osakkeista kerättävälle vuokralle, ja se ainoa optiokauppa, josta isoäitisi sijoitusneuvojakin saa tykätä.
💡 Pääajatus
Katetut osto-optiot: omista osakkeet + myy osto-optioita = kerää preemiota. Rajattu nousuvara, tasaista tuloa.
🧠 Miksi sillä on väliä
Katettu osto-optio = OMISTAT 100 osaketta + MYYT niitä vastaan osto-option. Preemio tulee tilillesi heti. Jos osake nousee yli toteutushinnan, osakkeet ”kutsutaan pois” (called away) toteutushintaan (myyt ne ja pidät preemion). Jos osake jää alle, pidät osakkeet JA preemion. Toista kuukausittain, niin saat tasaista tuloa. Koukku: omistat yhä osakkeet, joten jos osake laskee, tappio on sinun — preemio pehmentää sitä vain 3 dollarilla osaketta kohden.
🌍 Oikeassa elämässä
💵 Omistat 100 Applen osaketta, kurssi 180 $. Myyt osto-option toteutushinnalla 190 $ hintaan 3 $ per osake (300 $ preemiota). Apple pysyy 182 dollarissa — pidät 300 $ (1,7 %:n tuotto 30 päivässä, ~20 % vuositasolla, jos toistat sen kuukausittain). Jos Apple nousee 200 dollariin, myyt 190 dollarilla mutta pidät silti 300 dollarin preemion.
📌 Muistettavaa
- ”Katettu” = osakkeesi kattavat toimitusvelvoitteen
- Nousuvara katkeaa toteutushinnan kohdalla
- Järjestelmällinen kuukausitulostrategia pitkäaikaisille omistajille
✅ Testaa itsesi
Miksi sitä kutsutaan ”katetuksi” osto-optioksi?
- Se kattaa tappiosi
- Osakkeesi kattavat velvoitteen — voit toimittaa ne, jos optio toteutetaan
- Sillä on välittäjän takuu
- Se suojaa sinua kaikilta tappioilta
Vastaus: B · Osakkeesi kattavat velvoitteen — voit toimittaa ne, jos optio toteutetaan
Jos ostaja käyttää osto-optionsa, sinun on myytävä 100 osaketta. Jo omistamasi osakkeet ”kattavat” tämän velvoitteen — sinun ei tarvitse ostaa niitä markkinahintaan, jotta voisit toimittaa ne.
Mikä on katettujen osto-optioiden myymisen suurin kääntöpuoli?
- Tuloa ei synny
- Rajaton laskuriski
- Rajattu nousuvara — menetät toteutushinnan ylittävät voitot
- Menetät osakkeesi heti
Vastaus: C · Rajattu nousuvara — menetät toteutushinnan ylittävät voitot
Jos osake ampaisee rakettina toteutushinnan yli, myyt alempaan toteutushintaan ja jäät ilman lisävoittoja. Keräämäsi preemio on korvaus tästä katosta.
Milloin katettujen osto-optioiden myyminen on houkuttelevinta?
- Kun odotat osakkeen romahtavan heti
- Kun myisit mielelläsi toteutushintaan ja haluat tuloa odotellessasi
- Kun et omista kohde-etuutena olevaa osaketta
- Vain laskumarkkinoilla
Vastaus: B · Kun myisit mielelläsi toteutushintaan ja haluat tuloa odotellessasi
Katetut osto-optiot toimivat parhaiten, kun myisit osakkeet toteutushintaan muutenkin mielelläsi — käytännössä sinulle maksetaan siitä, että jätät myynnin limiittitoimeksiannon.
Visa ja XP sovelluksessa. Ei rekisteröitymistä.